Credito senza banche: dagli strumenti notarili di credito d’età moderna al cryptolending su DLT

Il sistema finanziario svolge l’essenziale funzione di raccogliere il risparmio e finanziare l’investimento, rendendo possibile l’accumulazione del capitale e la crescita economica. Tradizionalmente, nelle economie capitalistiche, tale funzione è svolta dalle banche, che agiscono da intermediari, raccogliendo il denaro da chi risparmia e prestandolo a chi investe. La storiografia recente ha mostrato, però, che in epoca moderna l’attività finanziaria veniva svolta non soltanto dalle prime forme di intermediari specializzati (come i monti di pietà, i mercanti banchieri o i cambiavalute), ma anche da una rete di credito “informale”, nella quale creditori e debitori entravano direttamente in rapporto attraverso i notai. Oggi, sulla scia delle innovazioni introdotte dalle criptovalute, si sta sviluppando una nuova forma di credito informale, la c.d. DeFi (decentralized finance, finanza decentralizzata), che si propone di “disintermediare” le banche nell’esercizio della funzione creditizia. Piattaforme informatiche basate sulla tecnologia blockchain consentono di porre direttamente in rapporto la domanda e l’offerta di denaro e di stipulare contratti di prestito a esecuzione automatica (smart contracts).