Gestione e regole del rapporto banca e impresa : aspetti teorici ed evidenze empiriche

Diversi sono i fattori causali che negli ultimi anni hanno contribuito a mutare l’assetto finanziario e produttivo nel quale banche ed imprese operano. L’ultima decade è stata caratterizzata da tre diversi fenomeni di crisi: i) la crisi finanziaria del 2008; ii) la crisi del debito sovrano del 2010-2011; iii) la crisi pandemica del 2020. Aspetti strategici e regolamentari hanno modificato l’assetto del sistema bancario. Dapprima l’innovazione tecnologica, poi le crisi bancarie e i continui e rinnovati processi regolamentari, hanno spinto gli operatori del settore bancario ad aggregarsi alla ricerca di economie di scala e di scopo, attraverso un rinnovato processo di consolidamento del sistema bancario. L’avvento del Fintech e la concorrenza delle shadow banks, l’aggiornamento degli accordi di Basilea al fine di rafforzare il grado di patrimonializzazione delle banche e sostenere la copertura dei crediti deteriorati, gli Orientamenti dell’Autorità Bancaria Europea in materia di concessione e monitoraggio dei prestiti (Loan Origination and Monitoring Guidelines - LOM) e le linee guida della Banca Centrale Europea sui rischi climatici e ambientali, sono solo alcuni fattori che stanno modificando l’assetto strategico ed operativo del sistema bancario. Il testo si propone di fornire un inquadramento generale del come le richiamate tematiche istituzionali operative e gestionali abbiano influenzato il rapporto banca e impresa. Da un lato le sfide competitive delle imprese verso un nuovo modello imprenditoriale, che necessita di una gestione finanziaria più innovativa, e dall’altro come le banche possono rispondere a tali rinnovate esigenze alla luce delle principali innovazioni regolamentari e delle attuali riforme normative che stanno interessando il sistema, mutando il modello di business, la loro forma organizzativa e la relativa propensione al rischio. Si tratta in altri termini, di analizzare l’evoluzione del rapporto banca e impresa focalizzando l’attenzione sia sui fattori di offerta dei servizi finanziari, sia sulle determinanti delle fonti di finanziamento delle imprese. Muovendo da un esame della normativa e della regolamentazione di settore il volume analizza dapprima la struttura delle fonti di finanziamento delle imprese, focalizzandosi successivamente sulla funzione creditizia, il relationship lending e il razionamento del credito. Alla luce dei mutamenti dei fattori di domanda e di offerta dei servizi finanziari discussi nella prima parte del lavoro il volume affronta poi le tematiche del consolidamento bancario, divenuto vieppiù necessario anche sotto la spinta del regolatore (Guide on the supervisory approach to consolidation in the banking sector - ECB, 2021). A livello nazionale tale processo si è ulteriormente rafforzato con la riforma del credito cooperativo (D.L. 14 febbraio 2016, n. 18) che ha portato alla costituzione dei due gruppi bancari Cassa Centrale Banca e ICCREA nonché dell’Institutional Protection Scheme delle Raiffeisen altoatesine a partire dal 2019. Il volume, infine, affronta le tematiche dei rischi in ambito finanziario. Tra i nuovi rischi ampio spazio è dedicato ai rischi ambientali, sociali e di governo (rischi ESG) che vengono discussi da un punto di vista sia regolamentare sia teorico. Se da un punto di vista definitorio i rischi ESG potrebbero essere trattati in modo a sé stante, da un punto di vista operativo spesso diventa difficile scorporarli dai rischi tradizionali – credito, mercato, liquidità e operativo. Con riferimento ai rischi climatici ed ambientali e alla luce delle Aspettative BCE sui rischi climatici e ambientali (cit. Guida sui rischi climatici e ambientali - Aspettative di vigilanza in materia di gestione dei rischi e informativa – Novembre 2020) appare dunque più coerente considerare tali rischi come un di cui dei rischi più tradizionali senza, perciò, togliere l’importanza che gli stessi possono comportare da un punto di vista strategico e di policy. Il volume si conclude, infine, con una disamina delle regole di Basilea in tema di patrimonializzazione delle banche a tutela della stabilità del sistema bancario.